주간 검거

우리는 Action Alerts PLUS 포트폴리오 안팎의 수입으로 가득 찬 한 주를 보냈으며, 예상대로 중앙 은행이 연방 기금 금리를 1/4% 포인트 더 인상한 최신 연준 정책 회의도 있었습니다. 우리는 또한 2분기 국내총생산(GDP)이 컨센서스 기대치 대비 2.4%로 예상보다 강세를 보였을 뿐만 아니라 1분기 최종 수치인 2.0%와 비교해도 높은 수치를 받았습니다. 이는 인플레이션에 대한 추가적인 진전과 실질 성장의 증거와 함께 미국 경제의 성장하는 시장 서술을 연착륙에서 골디락스 수준으로 조정했습니다.

이 용어에 익숙하지 않은 분들을 위해 설명하자면, 이 용어는 인기 동화 골디락스와 곰 세 마리에서 따온 것입니다. "골디락스 경제(Goldilocks 경제)"는 경기침체를 방지할 수 있을 만큼 꾸준한 경제 성장으로 충분히 따뜻한 경제의 이상적인 상태를 설명합니다. 그러나 성장이 너무 뜨거워서 인플레이션을 밀어올리지는 않습니다. 또한 6월 결산 분기 실적 시즌은 전체적으로 예상보다 좋았습니다. 지금까지 S&P 500의 약 절반이 보고되었으며, 그 중 80%가 긍정적인 주당 순이익을 기록했고, 64%는 FactSet이 집계한 데이터에 따라 긍정적인 수익을 기록했습니다.

몇 주 전, 우리는 S&P 500이 2023년 예상 EPS의 20배 이상 거래되는 상황에서 2023년 하반기와 2024년 수익 기대치가 주식 시장을 눈에 띄게 상승시키는 열쇠가 될 것이라고 말했습니다. 최신 개정판에 따르면 이러한 기대치는 몇 주 전보다 약간 낮아졌습니다. S&P 500이 지난 3주 동안 상승세를 보인 가운데 다시 과매수 상태에 빠져 4,600선에서 저항에 직면했습니다. 우리는 또한 학교가 다시 개학하기 전 여름 방학 기간 동안 사람들이 빡빡해지면서 거래량이 줄어들면서 계절적으로 시장이 약해지는 시기로 접어들고 있습니다.

해당 기간에 진입하면서 우리는 AAP 포트폴리오를 신중하고 신중하게 다루면서 향후 몇 달 및 분기 동안 포트폴리오를 포지셔닝할 수 있는 기회를 찾고 그렇게 할 때 잠재적인 위험을 피하기 위해 신중하게 노력할 것입니다.

7월 포트폴리오 성과를 검토하면 Applied Materials, American Water Works, Bank of America, Costco, Deere의 주식이 크게 상승한 것으로 나타났습니다. & Co., Alphabet, Marvell, Trinity Capital 및 Energy Select Sector SPDR Fund입니다. 이러한 이익을 상쇄하는 것은 Axon 주식의 하락 움직임이었으며, 이번 주에 마침내 추가 주식을 인수하는 데 사용했습니다. Coty 주식은 ProShares Short QQQ ETF 주식과 마찬가지로 7월까지 포트폴리오에 걸림돌이 되었습니다. 이번 주 Axon에서의 움직임과 유사하게 지난 주에 우리는 Coty에서도 추가 주식을 확보했습니다. 이번 주에 일부 AXON 주식을 인수한 것 외에도 우리는 Applied Materials에 대한 포트폴리오 노출을 확대하여 Cboe Global Markets에 대한 노출을 줄여 구매 자금을 조달했습니다.

우리는 또한 Teamsters와 UPS 사이에 도달한 잠정적 합의에 따라 Ford Motor에서 포트폴리오 포지션을 종료했습니다. 이는 General Motors 및 Stellantis와 함께 United Auto Workers와 협상하면서 Ford의 비용 상승을 위한 무대를 마련합니다. Tesla CEO Elon Musk의 발언에 따라 그는 계속해서 EV 가격을 인하하여 Ford와 다른 사람들에게 도전적인 환경을 조성할 것입니다. Teamster-UPS 발표는 F 주식에 대한 우리의 등을 돌리는 속담이었습니다. 포드는 이번 주 분기별 결과를 보고하면서 EV 생산 목표를 미루고 올해 포드 모델 e의 손실이 약 45억 달러에 달할 것으로 추정했습니다. 이는 가격 책정 환경, 신제품 및 용량에 대한 절제된 투자를 반영한 ​​것입니다. 및 기타 비용이 발생합니다." 2023년 상반기 동안 Ford의 Model e 사업은 이자 및 세금 손실 전 18억 달러의 수익을 기록했습니다.

8월 진입을 준비하면서 우리는 시장이 계절적으로 비수기에 진입하고 있음을 염두에 두고 있습니다. 우리는 Applied Materials, Universal Display 및 기타 기존 포지션의 지분에 대한 노출을 늘릴 수 있는 기회를 계속 찾을 것입니다. 불펜에서는 모건스탠리, 맥도날드, 퀄컴의 주가도 주시할 예정이다. Bullpen 거주자인 Kellogg와 관련하여 WK Kellogg 및 Kellanova에 대한 더 많은 정보가 공유되는 8월 9일 행사가 주식을 포트폴리오로 끌어올릴 수 있는 잠재적인 촉매제가 될 것입니다.